ISA 改革：四位专家解释为什么雷切尔·里夫斯对投资者的新税不起作用

Isa 投资者度过了艰难的一周，因为财政部透露将对持有 Isa 股票和股票的现金所赚取的利息征收 22% 的税。

财政大臣雷切尔·里夫斯 (Rachel Reeves) 在离开 11 号之前的最后一次行动中，她公布了这项税收，该税收将打击那些将现金保留在投资 Isas 中的人。

从 2027 年 4 月 6 日起，65 岁以下的储户将最多可以将 12,000 英镑存入现金 Isa，如果他们想投资剩余的 8,000 英镑，则可以将其投入股票和股票。

里夫斯此举是为了鼓励英国人投资股市并提振该国萎靡不振的经济。

本周的新税收规定将阻止储户简单地将 Isa 津贴中剩余的 8,000 英镑以现金存入投资账户，并利用这笔钱赚取免税利息。相反，这些钱需要用来购买股票。

但这引起了投资者的强烈反对，他们认为这些变化是对包装纸免税方面的残酷背叛。

随着尘埃落定，我们询问了四位专家对新规则的看法，以及它将如何影响投资者。

投资平台 BestInvest 的 Jason Hollands：“这是一种几乎不加掩饰的隐形税”

拟议对股票和股票 Isa 内的现金利息征收 22% 的费用是一种几乎不加掩饰的隐形税，这破坏了 Isa 的免税承诺。

在我看来，这完全是矫枉过正。 [The Government] 在了解人们是否真的会尝试以这种方式规避明年现金Isas减少的限制之前，我们试图解决一个问题。

它将增加股票和股票Isas的复杂性并降低其灵活性，在这种情况下，真正的投资者不时在其账户中持有现金是完全正常和合理的。

这可能是等待投资的资金、支付股息产生的现金，或者是因为人们对市场感到紧张并希望暂时将一些资金放在场外。这项征税将惩罚投资者做出明智的决定。

如果说存在相对的一线希望的话，那么至少打击“类现金”投资——货币市场基金——的提议远没有人们担心的那么严厉。有一次，65 岁以下的人似乎完全被禁止参加这些活动。

它为那些想要降低股票风险并共享 Isa 账户而又不需支付 22% 现金利息的人提供了一个选择。

金融研究公司 Boring Money 的霍莉·麦凯 (Holly Mackay)：“财政部正在割掉自己的鼻子以对抗它的面子”

我认为这些修改是由公务员起草的，他们用大锤把自己绑在了一起，试图破解坚果。我们的首要任务是让更多的人在合适的产品上节省更多的钱。

通过这些变化，财政部正在割断自己的鼻子来破坏自己的面子。推动更多消费者投资的动力巨大。然而 Boring Money 的数据显示，42% 只使用现金的储户表示，在选择投资产品时，简单性是他们最看重的因素。

Isas 应该很简单。但四种主要的 Isa 变体针对不同年龄有四种不同的缴款金额，现在我们将有不同的条款和条件、不同的现金征税以及不同的合格产品规则。

投资平台 AJ Bell 的 Tom Selby：“这混淆了 Isa 的免税承诺”

拟议对股票和股票 Isa 中持有的现金支付的利息收取 22% 的费用，既不是现金 Isa 津贴削减的必然结果，也不是有证据支持的必要干预。

此外，它还有可能混淆支撑伊萨一代人的基本免税承诺。

通过阻止公司将股票和股票Isas作为现金工具进行营销，或者允许在明显用于投资目的的情况下免税持有现金，可以实现类似的政策结果。

相反，财政部采取了一种生硬的手段，未能认识到现金在投资中发挥的普通作用——从支付平台费用到在人们接近退休或其他财务目标时管理风险。

奎尔特财富经理瑞秋·格里芬 (Rachael Griffin)：“这是把婴儿和洗澡水一起倒掉”

毫无疑问，英国对现金的热爱根深蒂固，需要解决。然而，伊萨的一些改变可能会带来把婴儿和洗澡水一起倒掉的风险。

值得欢迎的是，政府听取了行业的担忧，并对股票和股票 Isas 中的现金持有采取了更适当的方法。如果更多的人想要充满信心地迈出进入市场的第一步，那么认识到现金和准现金资产在支持更加谨慎的投资者方面可以发挥的作用就很重要。

然而，对现金利息收取 22% 的费用，以及货币市场基金的新规则，在错误的时间增加了复杂性。

无论个人的纳税状况如何，实行统一费率收费都会以一种消费者难以理解的方式有效地降低回报，而针对狭隘行为的措施则可能会带来更大的不确定性。

Isa 的简单性始终在于其免税地位，而引入现金利息风险收费则破坏了这种清晰度。

如果消费者不再清楚地了解其好处，那么就存在真正的危险，它可能会完全阻止参与，这将是一个糟糕且明显意想不到的结果。